嗨~我是多莉
首先我們先來了解一下什麼是除權息!
配息：發放「現金股利」給股東。而配發1元的現金股利，股價就減少1元
配股：配發「股票股利」，也把錢用來增加公司的股本，將股本的所有權配發給股東。
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除息後股價 = 除息前股價 – 現金股利(元)
而各大公司除權息的日期通常集中在6月中~8月底這段時間
每1股配發1股，你有1000股，就會再被配發 1000股的股票股利，
但台灣的發放股票股利的單位是以元計算
每一股市10元，所以發放1元的股票股利就是
每1股配發0.1股的股票股利
除權後股價 = 除權前股價 / ( 1 + 股票股利(元) /10 )
底下會有範例~~
這裡可以查詢除權除息的預告表
https://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/TWT48U.html
那除權息會對股票期貨有什麼影響呢?
除息的股票期貨原契約會調整，而除權的股票期貨另外新增契約
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公司事件 |
股東受配發之利益 |
契約調整方式 |
契約調整 生效日 |
|---|---|---|---|
|
除息 |
現金股利 |
調整買賣方權益數 (金額為2000股標的證券受配發之現金股利) |
除息日 |
|
除權 |
股票股利 |
調整約定標的物 →每口表彰股數增加 (納入2000股標的證券 受配發之股票股利) |
除權日 |
除息：
當除息時股票期貨同樣會有參考價的下調，而配發的現金股利，則會以增加權益數的形式回到你的「保證金專戶」裡。
這個時候呢！未平倉損益顯示是虧損，但權益數是增加，兩種抵銷後除息前後帳戶的權益總值不變。
假設台積電7/8除息，每股配發現金股利3元。
台積電期貨契約調整生效日為7/8(即除息日)，前一日台積電期貨7月份契約結算價為78元。
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比較項目 |
調整後契約 |
|
契約代號 |
CDF (不變) |
|
開盤參考價 |
75元(=78元-3元) |
|
約定標的物 |
2,000股除息後之台積電股票 |
|
契約價值 |
CDF期貨價格 x 2,000 |
|
到期契約價值 |
最後結算價x 2,000 |
|
權益數調整項 |
買方權益數加項：＋6,000元 (3元x2,000股) 賣方權益數減項：－6,000元 (3元x2,000股) |
調整生效日前一營業日收盤留有部位者，於調整生效日開盤前調整買賣方權益數，原CDF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至75元受影響
買方權益不變：[(75元－78元) x 2,000股]＋6,000元=0
賣方權益不變：[(78元－75元) x 2,000股]－6,000元=0
除權：
股票期貨在遇到除權時，除了原本契約會進行調整之外，還會再加掛新的契約，所以同一月份會有兩個契約。
原本的契約按照配發股利的比例進行價格下調，並增加每一口股票期貨所代表的契約規格，使調整前後的契約價值相等。加掛的新契約則是以除權後的價格為準，一樣每一口代表2,000股。
假設中信金8/31除權，每股配發股票股利0.05股。
中信金期貨契約調整生效日為8/31 (即除權日)，前一日中信金期貨9月份契約結算價為21元。
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比較項目 |
調整後契約 |
新掛標準型契約 |
|
契約代號 |
CNF→CN1 |
CNF |
|
開盤參考價 |
20元(=[21元/(1+0.05)]) |
同CN1 |
|
約定標的物 |
2,100股除權後之 中信金股票 |
2,000股除權後之 中信金股票 |
|
契約價值 |
CN1期貨價格 x 2,100 |
CNF期貨價格x 2,000 |
|
到期契約價值 |
最後結算價x 2,100 |
最後結算價x 2,000 |
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原CNF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至20元，及股數調整為2,100股而受影響
調整前契約價值:21元×2,000股=42,000元
調整後契約價值:20元×2,100股=42,000元
股票期貨Q&A
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購買股票和股票期貨領取「現金股利」的差別? EX發放現金股利2元
1.購買股票1張，要等到現金股利發放日(通常都三周後)才會入帳2,000元。
2.交易股票期貨1口-除息當日平倉就可以得到現金股利，一口期貨等於兩張股票，現賺4,000元。
什麼時候交易個股期貨才能參予除權息?
除權息前一日就可以進場布局個股期貨。
個股期貨領的現金股利，需要繳稅嗎?
不用繳稅喔!
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2.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
3本次說明會內容提及之交易策略並不代表未來獲利，投資人需審慎評估。
4.研究分析意見或推介建議均須完成期貨顧問契約才能提供。
5.可交易商品以主管機關公告為主。
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